【十年回顾】结构提升的时代车轮

【十年回顾】结构提升的时代车轮

    从“532、461”到“136、345”，如果说前一个发展目标或者说考核标准还明确表达出对规模和结构双轨运行的重视，那么后一个直接将门槛由三类烟拉高到二类及以上，则直接表明了行业发展的导向已经完全转向了结构单轨。

    在税利增长任务之下，在总规模微增的市场形势下，必然要求结构提升这个车轮转得更快一些，跑得更久一些。

    从2016年行业产销规模的阶段性最低点到十四五末实现200万箱的增长，对照销售收入和税利增长更高斜率的曲线来看，结构提升的贡献远超规模增长。无论从单箱结构的增长，还是从行业整体价类销量结构的变化来说，结构提升一定是这十年历程中最值得标记的一段。

    十年跨度，单箱销售额从2016年的2.92万元增长至2025年（估）4.16万元，年均增长1300元。除2016和2024年之外，其余年份同比增长都在1000元以上。

    折合批发条均价来对照，2016年约合116.8元/条，2025年约166.4元/条，相当于平均消费水平从零售价130元/条提高到190元/条，相当于从调价前的利群（新版）提到了黄鹤楼（软蓝）。

    当前的单箱均价已经摸高至普一类的基线。对照批发价175元/条来换算，单箱还有2750元的差距。也就说十五五开局的头两年就有可能达到零售平均200元/条的水平。

  10年时间，单箱均价由二类烟提升至一类烟，数据的源头在于这十年间一类烟销售规模的快速扩张。2016年一类烟销售规模988万箱，2025年预计突破2000万箱，十年时间总规模翻一倍。除了2016年因为提税顺价的市场调整，一类烟增速为负数，2017~2025年年均增速8.2%。一类烟已成为规模最大的细分价类。一类烟的持续扩张为整体结构提升提供了最强动力。

    对照前后十年的价类结构销量分布，可以直观地看到行业整体销售构成发生的根本性转变。2016年，三类烟仍是最大的份额，占比达到43.88%，总规模超过2000万箱，二类烟整体规模607万箱，占比12.9%，一类烟占比21%。到了2025年，价类结构形态已经由腰部集。    

 “大肚子”形态转型为尖部极窄的“倒金字塔”形态。一类烟和三类烟的占比几乎是互换了位置，一类烟占比超过40%，三类烟缩减至百分之二十多。二类烟占比接近30%，一二类烟合计超过70%，对比2016年增长了37%。在这样的过程中，四五类烟基本上逐渐退出历史舞台，或者由四类烟继续承担部分维稳的作用。 

    提税顺价之后，在新的发展阶段内，历经阵痛、调整、扩张、调控、纠偏，行业在这十年当中跑出了“量价齐升”的结果，尤其是价格这条轮子的飞速运转，确保了行业改革和发展的根基。

    尊重市场规律，十五五时期很难再现前十年的量价齐升，量跌价涨或者量稳价涨将是主旋律。

    量已经触顶，价的权重将变得更大。预计三转二、二转一的动作仍将继续。到十五五末，将一类烟占比由40%提高至50%或许将成为可以预期的增长指标。

    回顾十年历程，我们从图上看到了价类结构变化的结果，但实现这个结果的过程当中，对于企业或品牌的个体来说，又包含着怎样的大起大落，怎样的情感交织？哪些跟上了这趟快车，又有哪些只留下了略显孤独和辛酸的背影？看似平稳的十年当中，只有品牌的个体才能体会到各自眼前的风浪……

来源：深蓝智库pro作者：任志博