国际卷烟纸产业在并购整合中不断发展

国际卷烟纸产业在并购整合中不断发展

  市场调查公司AMR近日表示，2025年国际卷烟纸市场规模约为25亿美元。在发展中经济体卷烟消费量增加及加热卷烟对卷烟纸需求提升等因素的推动下，国际卷烟纸产业持续发展。AMR预测，到2033年，国际卷烟纸市场规模有可能达到35亿美元，复合年增长率约为3%。

BMJ公司通过并购重塑产业格局

  目前，几个主要的卷烟纸企业占据了国际卷烟纸市场30%～40%的市场份额，同时市场上还有一些规模较小的卷烟纸生产商。AMR认为，这些企业正通过产品差异化增强竞争力，以持续创新满足烟草行业不断变化的需求。一些实力较强的公司通过兼并收购丰富产品组合、扩大市场份额，在激烈的市场竞争中取得优势。

  印度尼西亚的Bukit Muria Jaya（BMJ）公司成立于1996年，是一家规模较大的卷烟纸及包装材料制造商，其产品包括卷烟纸、水松纸、印刷包装纸等。据了解，BMJ公司在2024年4月至2025年3月出口了价值2509万美元的商品。该公司为跨国烟草公司提供服务，在20多个国家开展业务。

  2024年12月，BMJ公司的子公司Evergreen Hill Enterprise收购了总部位于奥地利的卷烟纸生产商坦恩集团。BMJ公司花费4.1亿欧元（1欧元约合人民币7.99元）完成对坦恩集团的收购，旨在进军高端卷烟纸市场。坦恩集团在奥地利、菲律宾、土耳其、加拿大和德国拥有730名员工，2024年销售额约为2.51亿美元。收购坦恩集团增加了BMJ公司在国际卷烟纸市场的市场份额。

  2023年8月，BMJ公司以6.2亿美元收购了施伟策—摩迪国际集团（SWM）。除了传统卷烟纸外，施伟策—摩迪国际集团还生产低燃点卷烟纸、手工卷烟纸、尼古丁袋包装材料等。

  BMJ公司将施伟策—摩迪国际集团和坦恩集团作为独立的业务部门运营，保留其运营自主权。施伟策—摩迪国际集团和坦恩集团可以从BMJ公司获得技术研发及资源支持，同时，两家公司能为BMJ公司带来更强的制造能力和更广泛的客户关系。

  在被BMJ公司收购之前，坦恩集团从2005年开始一直是奥地利纸张和包装制造商Mayr Melnhof（MM）公司的一部分。坦恩集团年销售额约为2.2亿欧元，约占MM公司总销售额的5%。随着烟草市场的变化，MM公司认为坦恩集团受到的监管以及在ESG（环境、社会和公司治理）方面面临的要求越来越多，因此不再将坦恩集团放在公司长期发展战略之中。在被BMJ公司收购后，坦恩集团现在更专注于创新研发，并可以更方便地与施伟策—摩迪国际集团和BMJ公司在产品经营方面协同发展。

希曼纸业公司进入多元化发展阶段

  希曼纸业公司（Seaman paper Company）总部位于美国马萨诸塞州，是一家在美国、亚洲和欧洲开展业务的纸张和包装解决方案供应商。

  在BMJ公司收购坦恩集团的同时，希曼纸业公司收购了德国卷烟纸生产商朱利叶斯·格拉茨公司。对于希曼纸业公司来说，收购朱利叶斯·格拉茨公司意味着企业进入多元化发展阶段。此前，希曼纸业公司没有经营卷烟纸业务，他们一直生产用于包装和特殊应用的轻质纸张，服务于零售、食品、电子商务、时尚和化妆品等行业。与成立于1885年的朱利叶斯·格拉茨公司一样，希曼纸业公司也是一家家族企业。

  这两家公司在接受采访时表示，朱利叶斯·格拉茨公司仍是一个法律上独立的实体，公司品牌将得到保留，以进一步巩固其在全球市场的地位。朱利叶斯·格拉茨公司的业务部门将在新的管理团队下运营，公司约240名员工将加入希曼纸业公司的全球团队。

  在希曼纸业公司的管理下，朱利叶斯·格拉茨公司从一家传统的家族式特种纸张生产商转变为一家在北美拥有更广泛业务的全球性企业。对于希曼纸业公司来说，这笔交易提高了其在德国市场的地位。朱利叶斯·格拉茨公司为希曼纸业公司提供了更多可能性，双方有可能产生更好的协同效应。

卷烟纸市场挑战与机遇并存

  BMJ公司和希曼纸业公司都在并购整合中受益。BMJ公司可以对水松纸、卷烟纸业务实施统一的采购和销售策略，更好地为跨国烟草公司提供服务，从而提高企业利润率。希曼纸业公司原来主要是一家纸巾和包装公司，现在可以将业务扩展到卷烟纸、加热卷烟产品领域。

随着企业并购活动增加，独立的卷烟纸生产商越来越少。烟草公司的采购部门可能面临卷烟纸供应商多样性降低、捆绑合同增加以及某些形式的定价权向供应商转移的潜在风险。与此同时，整合后的供应商能够实现更高的生产效率、提高产品一致性，烟草公司也能够从中获益。

  AMR表示，BMJ公司和希曼纸业公司都在一个多种因素相互作用的市场中运营。虽然发达国家的卷烟消费量逐步下降，但是一些发展中国家的卷烟消费量仍在增长，这创造了一个多样化的市场格局。国际烟草行业还面临着可持续发展的压力，越来越多地采用再生纤维和环保生产工艺来生产产品。

  目前卷烟纸技术的进步侧重于改善纸张性能，以提高燃烧速率的一致性以及可印刷性。关于烟草产品包装和标签的法规对卷烟纸产业产生了重大影响。电子烟的兴起对卷烟纸的需求构成重要威胁。木浆等原材料价格的波动会影响卷烟纸企业的生产成本和盈利能力。

  AMR认为，尽管卷烟纸市场存在许多挑战，但是仍有商机。在某些发展中经济体市场需求增加的推动下，加上技术进步创造了更符合可持续发展要求的产品，卷烟纸市场规模有望实现增长。

薛秀云编译自《亚洲烟草》